Застосування моделі копула при оцінці фінансових показників

Abstract

Необхідно відмітити доцільність даного дослідження, а саме вказати та обґрунтувати, які кроки будуть в ньому вжиті. По-перше, дане дослідження не спирається на функцію корисності інвестора, що обирає розмір відкритої валютної позиції. Тому цільовою функцією буде очікувана доходність, а не очікувана корисність. По-друге, в подальших дослідженнях можна буде порівнювати стандартний підхід, що базується на припущенні гаусівського сумісного розподілу, та підхід, оснований на теорії копул. По-третє, для обґрунтування вибору копули завжди буде будуватися ретроспективний прогноз, що базується на даних, котрі не входять в навчальну вибірку. Таким чином, вибір копули обґрунтуємо візуальним аналізом даних та верифікацією моделей, отриманих на даних за 2008 рік. Розв’яжемо поставлену оптимізаційну задачу на даних за 2009 рік.