Hedging of options under mean-square criterion and semi-Markov volatility

Abstract

We consider a problem of hedging of the European call option for a model in which the appreciation rate and volatility are functions of a semi-Markov process. In such a model, the market is incomplete.Розглядається задача хеджування Європейського опціону купівлі для моделі з нормою повер­нення та коефіціентом мінливості, що залежать від півмарковського процесу. В такій моделі ринок є неповним.