Analysis of the effectiveness of the tokenization mechanism for “guarantees of origin” of electricity and its impact on the “green” transformation of electricity enterprises

Abstract

The article provides a comprehensive analysis of the effectiveness of the tokenization mechanism for "guarantees of origin" of electricity and its impact on the development of "green" transformation of enterprises in the energy sector. The conceptual and technological aspects of tokenization are studied, including the use of blockchain technologies, smart contracts and digital assets in the form of non-fungible tokens. Particular attention is paid to determining the key attributes of tokens that ensure their transparency, security and uniqueness, as well as the integration of the tokenization mechanism into the financial, economic and regulatory infrastructure of the energy market. The main factors shaping the demand for "guarantees of origin" tokens are analyzed, among which political regulation and state incentives are recognized as key, including the establishment of mandatory quotas for the use of "green" energy, the provision of tax benefits for enterprises that compensate for their own emissions, and the application of penalties for exceeding environmental standards. An assessment of the economic feasibility of tokenization, possible risks and potential benefits for producers of "green" electricity, consumers and investors was carried out. It was established that the economic activity of polluting enterprises directly affects the willingness to invest in tokens, because during periods of growth in production and profitability, enterprises have more resources to participate in emission compensation mechanisms, while in periods of crisis their financial capabilities are limited. It is substantiated that the development of the secondary market for digital assets contributes to the liquidity of tokens, the formation of market prices and the creation of conditions for the effective functioning of the financial and ecological ecosystem, stimulating the further development of low-carbon electricity generation. Based on the results of the study, conclusions were formulated regarding the role of tokenization as a tool for stimulating decarbonization, increasing the liquidity of "green" assets and creating a transparent financial and ecological ecosystem. Recommendations have been formulated to optimize the mechanism for tokenizing "guarantees of origin", increase its efficiency, and promote the development of a low-carbon energy sector capable of ensuring a balance between environmental goals, economic feasibility, and the interests of electricity market participants.У статті здійснено комплексний аналіз ефективності механізму токенізації «гарантій походження» електричної енергії та його впливу на розвиток «зеленої» трансформації підприємств енергетичного сектору. Досліджено концептуальні та технологічні аспекти токенізації, включаючи застосування блокчейн-технологій, смарт-контрактів і цифрових активів у формі невзаємозамінних токенів. Особлива увага приділена визначенню ключових атрибутів токенів, що забезпечують їх прозорість, безпеку та унікальність, а також інтеграції механізму токенізації у фінансово-економічну та регуляторну інфраструктуру енергетичного ринку. Проаналізовано основні фактори, що формують попит на токени «гарантій походження», серед яких ключовими визнано політичне регулювання та державні стимули, що включають встановлення обов’язкових квот на використання «зеленої» енергії, надання податкових пільг для підприємств, які компенсують власні викиди, та застосування штрафних санкцій за перевищення екологічних нормативів. Проведено оцінку економічної доцільності токенізації, можливих ризиків та потенційних вигод для виробників «зеленої» електроенергії, споживачів та інвесторів. Встановлено, що економічна активність підприємств-забруднювачів безпосередньо впливає на готовність інвестувати у токени, адже у періоди зростання виробництва та прибутковості підприємства мають більше ресурсів для участі у механізмах компенсації викидів, тоді як у кризові періоди їхні фінансові можливості обмежені. Обгрунтовано, що розвиток вторинного ринку цифрових активів сприяє ліквідності токенів, формуванню ринкових цін та створенню умов для ефективного функціонування фінансово-екологічної екосистеми, стимулюючи подальший розвиток низьковуглецевої генерації електроенергії. Сформульовано на основі результатів дослідження висновки щодо ролі токенізації як інструмента стимулювання декарбонізації, підвищення ліквідності «зелених» активів і створення прозорої фінансово-екологічної екосистеми. Сформовано рекомендації щодо оптимізації механізму токенізації «гарантій походження», підвищення його ефективності та сприяння розвитку низьковуглецевого енергетичного сектору, здатних забезпечити баланс між екологічними цілями, економічною доцільністю та інтересами учасників ринку електроенергії.